鈦白粉主要用于公司鈦白類色漿的生產(chǎn)。近年來(lái)，鈦白粉的價(jià)格一直處于波動(dòng)狀態(tài)，鈦白類色漿的生產(chǎn)成本也同步變動(dòng)。因下游行業(yè)客戶能接受由鈦白粉的價(jià)格變動(dòng)而引起的合理調(diào)價(jià)，所以公司可以通過調(diào)整售價(jià)來(lái)化解鈦白粉價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司與鈦白粉的供應(yīng)商建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，因此能最大限度地減少鈦白粉價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的影響。

　　有機(jī)顏料是有機(jī)類色漿的主要原材料。受大宗原材料國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的影響，高端有機(jī)顏料的價(jià)格處于不斷變動(dòng)中。對(duì)此，公司一般會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)及時(shí)制訂相應(yīng)的采購(gòu)計(jì)劃，以鎖定原材料成本，減少價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的影響。

　　報(bào)告期內(nèi)公司原材料儲(chǔ)備量始終處于穩(wěn)定且較低的水平。公司主要產(chǎn)品在市場(chǎng)上具有明顯的質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，下游應(yīng)用客戶的認(rèn)可度較高，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中公司也處相對(duì)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)較低的原材料庫(kù)存也使公司在原材料市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌時(shí)生產(chǎn)成本迅速降低，維持較高的利潤(rùn)率。但是在原材料市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲的情況下，如果產(chǎn)品售價(jià)的調(diào)整滯后于原材料成本的變動(dòng)，將會(huì)對(duì)公司盈利水平構(gòu)成不利影響。

　　3、呂仕銘夫婦持股比例近七成

　　世名科技在其招股說明書中表示，公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中面臨實(shí)際控制人控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。世名科技表示，公司的控股股東和實(shí)際控制人為呂仕銘、王敏夫婦。截至本招股說明書簽署日，呂仕銘直接持有公司股份2643.70萬(wàn)股，王敏直接持有公司股份420.00萬(wàn)股，呂仕銘、王敏通過世名投資間接持有公司股份250.00萬(wàn)股，兩人直接和間接持有公司股份總數(shù)合計(jì)為3313.70萬(wàn)股，占公司總股本的比例為66.27%，處于絕對(duì)控股地位。

　　本次發(fā)行后，呂仕銘、王敏夫婦將直接和間接持有本公司49.70%的股權(quán)， 仍處于相對(duì)控股地位。雖然《公司章程》就控股股東、實(shí)際控制人的誠(chéng)信義務(wù)、關(guān)聯(lián)股東和關(guān)聯(lián)董事的回避表決制度等做出了規(guī)定，并建立了獨(dú)立董事的監(jiān)督制約機(jī)制、公司的法人治理規(guī)范，但仍存在實(shí)際控制人利用其控制地位，通過行使表決權(quán)對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、人事安排、關(guān)聯(lián)交易和利潤(rùn)分配等重大事宜實(shí)施影響的可能，從而影響公司決策的科學(xué)性和合理性，并有可能損害公司及公司其他股東的利益。

　　4、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或變化

　　世名科技在其招股說明書中表示，公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中面臨國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。世名科技表示，色漿作為“綠色環(huán)保、節(jié)能減排”的產(chǎn)品，一直受到國(guó)家相關(guān)行業(yè)政策的鼓勵(lì)和支持。國(guó)家發(fā)改委頒布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》(2011年)中，環(huán)保型色漿屬于專用精細(xì)化學(xué)品，被列入鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)?！锻苛闲袠I(yè)的“十二五規(guī)劃”》明確指出，涂料產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)和方向是:鼓勵(lì)環(huán)境友好型、資源節(jié)約型涂料(水性木器、水性工業(yè)、水性船舶涂料、高固體分、無(wú)溶劑、輻射固化、功能性外墻外保溫涂料等)。此外，《石油和化工行業(yè)“十二五”科技發(fā)展規(guī)劃綱要》、《紡織行業(yè)的“十二五規(guī)劃”》、《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南(2011年度)》等政策文件也明確了行業(yè)未來(lái)的發(fā)展思路，為色漿企業(yè)提供了非常有利的政策環(huán)境。

　　近年來(lái)，公司把握上述政策創(chuàng)造的發(fā)展契機(jī)，努力擴(kuò)大自身規(guī)模及提升產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)，獲得了良好而快速的發(fā)展，但不能排除未來(lái)因產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生不利變化而對(duì)公司所處行業(yè)或者其下游行業(yè)產(chǎn)生較大影響的可能性，從而使公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到一定影響。

　　5、募投項(xiàng)目預(yù)期收益不確定

　　世名科技在其招股說明書中表示，公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中面臨募集資金投向風(fēng)險(xiǎn)。世名科技表示，公司本次募集資金投資項(xiàng)目為2萬(wàn)噸水性色漿生產(chǎn)線及自用添加劑建設(shè)項(xiàng)目。公司積極順應(yīng)色漿行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)研發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品，鞏固公司的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司在行業(yè)中的技術(shù)積累和優(yōu)勢(shì)為募投項(xiàng)目順利實(shí)施提供了技術(shù)保障。同時(shí)，公司對(duì)于募集資金投資項(xiàng)目的工程建設(shè)、設(shè)備選型、原輔材料供應(yīng)和外部配套等都經(jīng)過了反復(fù)的論證和可行性研究，并獲得了相關(guān)部門的備案，為項(xiàng)目的順利實(shí)施做好了充分的準(zhǔn)備。

　　雖然公司對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景進(jìn)行了詳細(xì)的調(diào)研和分析，但項(xiàng)目建成投產(chǎn)后部分產(chǎn)品的產(chǎn)能將明顯擴(kuò)張，不排除屆時(shí)市場(chǎng)需求、市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)了不可預(yù)計(jì)的變化，給募集資金投資項(xiàng)目的預(yù)期收益帶來(lái)不確定性，項(xiàng)目面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司具體發(fā)展計(jì)劃披露

　　世名科技在其招股說明書中披露了具體業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃。具體內(nèi)容如下：

　　(一)技術(shù)研發(fā)計(jì)劃

　　公司將技術(shù)研發(fā)視為整體業(yè)務(wù)發(fā)展之根本，產(chǎn)品、市場(chǎng)、品牌無(wú)不以技術(shù)研發(fā)為其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的源動(dòng)力。公司關(guān)于推動(dòng)技術(shù)研發(fā)的具體計(jì)劃包括：

　　1、依據(jù)行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)構(gòu)建世名科技在涂料、乳膠、造紙、皮革等領(lǐng)域水性色漿產(chǎn)品與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并著手開發(fā)行業(yè)功能性產(chǎn)品。重點(diǎn)開發(fā)纖維(如粘膠纖維原液著色色漿，腈綸原液著色色漿)、墨水等納米水性色漿、無(wú)機(jī)納米色漿與高耐候遠(yuǎn)紅外色漿，力爭(zhēng)使水性色漿產(chǎn)品技術(shù)水平進(jìn)入國(guó)際前3名。

　　2、建立溶劑型色漿研發(fā)與應(yīng)用平臺(tái)，重點(diǎn)開發(fā)無(wú)樹脂、微脂兩個(gè)系列溶劑型色漿新產(chǎn)品及技術(shù)。

　　3、組建高效技術(shù)研發(fā)與技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)，優(yōu)化研發(fā)團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，培養(yǎng)具有中高級(jí)技術(shù)職稱與技術(shù)管理型優(yōu)秀人才，引進(jìn)高端專業(yè)技術(shù)人才與技術(shù)領(lǐng)軍人才。重點(diǎn)加大與國(guó)內(nèi)相關(guān)專業(yè)院校的合作力度，在測(cè)配色軟件、墨水色漿與納米色漿、顏料表面處理及紡織纖維色漿等課題上建立產(chǎn)、學(xué)、研合作基地。

　　(二)市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃

　　公司未來(lái)將進(jìn)一步加強(qiáng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，拓展新的營(yíng)銷渠道，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)區(qū)域市場(chǎng)的精耕細(xì)作，逐漸形成一個(gè)完善高效的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步增強(qiáng)營(yíng)銷力量，提升公司品牌形象的輻射與滲透力，持續(xù)保證公司在色彩服務(wù)行業(yè)的龍頭地位。未來(lái)三年，公司的營(yíng)銷服務(wù)計(jì)劃如下：

　　1、公司將加強(qiáng)營(yíng)銷隊(duì)伍建設(shè)，一方面加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有營(yíng)銷人員的培訓(xùn)工作，提高專業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)服務(wù)意識(shí);另一方面進(jìn)一步完善營(yíng)銷人員的激勵(lì)和約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)營(yíng)銷人員的積極性。

　　2、為提升市場(chǎng)開拓效果，公司將強(qiáng)化市場(chǎng)部門的紐帶作用，通過充分的市場(chǎng)調(diào)研，加大其對(duì)市場(chǎng)的了解力度，孵化壯大公司未來(lái)發(fā)展的支撐項(xiàng)目，成為承接銷售部門與技術(shù)部門的橋梁，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品資源、技術(shù)資源、市場(chǎng)資源、社會(huì)資源有效整合，并據(jù)此提升研、產(chǎn)、銷的工作效率。

　　3、隨著公司新行業(yè)的拓展以及新產(chǎn)品的不斷推出，未來(lái)三到五年內(nèi)，公司會(huì)在市場(chǎng)拓展方面加大宣傳與投入。在目前階段，公司新產(chǎn)品開拓策略為先從重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)開始操作，以達(dá)到以點(diǎn)帶面，以強(qiáng)帶弱的拓展效果。公司將遵循循序漸進(jìn)、穩(wěn)打穩(wěn)扎的市場(chǎng)開拓理念，以實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)模多行業(yè)、多渠道不斷增長(zhǎng)的營(yíng)銷模式。

　　4、公司積極拓展產(chǎn)品線的應(yīng)用領(lǐng)域，為企業(yè)注入持續(xù)的發(fā)展動(dòng)力。進(jìn)一步推動(dòng)與國(guó)際、國(guó)內(nèi)大客戶的戰(zhàn)略合作，加強(qiáng)公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司品牌的知名度與美譽(yù)度。同時(shí)通過不斷提升產(chǎn)品附加值、積極參加各類專業(yè)展會(huì)、加大平面媒介宣傳與網(wǎng)絡(luò)宣傳，打造國(guó)內(nèi)一流的色彩服務(wù)提供商。

　　(三)人力資源計(jì)劃

　　為配合公司的跨越式發(fā)展態(tài)勢(shì)，公司將不斷加大人力資源開發(fā)與管理力度。一方面要積極引進(jìn)行業(yè)內(nèi)高素質(zhì)、高層次的研發(fā)人員;另一方面要積極培養(yǎng)和引進(jìn)熟悉上下游產(chǎn)業(yè)專業(yè)知識(shí)、具有開拓創(chuàng)新意識(shí)的優(yōu)秀管理人員。

　　本公司將員工培訓(xùn)計(jì)劃與建設(shè)學(xué)習(xí)型組織相結(jié)合，通過多種方式對(duì)員工進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，選派相關(guān)員工深造，提升員工專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)，不斷擴(kuò)充本公司專業(yè)化人才隊(duì)伍。通過實(shí)施科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，公司將逐步建立起一支穩(wěn)定、優(yōu)秀、高效的技術(shù)開發(fā)隊(duì)伍、營(yíng)銷隊(duì)伍和管理隊(duì)伍，強(qiáng)化核心價(jià)值觀教育，使人力資源水平不斷滿足業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的需要，確保公司繼續(xù)保持穩(wěn)定的良性運(yùn)營(yíng)趨勢(shì)。

　　(四)收購(gòu)兼并計(jì)劃

　　根據(jù)公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略與目標(biāo)規(guī)劃，圍繞公司核心業(yè)務(wù)，公司將在條件成熟的適當(dāng)時(shí)機(jī)考慮通過收購(gòu)、參股或合作生產(chǎn)的方式，向上游產(chǎn)業(yè)鏈條進(jìn)行延伸。在此戰(zhàn)略規(guī)劃下，公司擬與上游顏料廠商進(jìn)行合作，縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈，并提升公司的技術(shù)整合水平。通過收購(gòu)兼并行為，可以減少行業(yè)中間環(huán)節(jié)，改善行業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)，能夠更加凸顯企業(yè)的環(huán)保優(yōu)勢(shì)。除對(duì)上游顏料廠商進(jìn)行縱向的并購(gòu)整合之外，公司還將通過并購(gòu)?fù)袠I(yè)企業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈橫向整合，以達(dá)到擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、提高市場(chǎng)占有率、擴(kuò)大收入來(lái)源、降低公司生產(chǎn)成本、擴(kuò)充人才隊(duì)伍等效果，促進(jìn)公司快速擴(kuò)張，保持持續(xù)良性發(fā)展。

　　(五)籌資計(jì)劃

　　公司將利用公開發(fā)行股票并上市的有利時(shí)機(jī)，有效緩解公司現(xiàn)階段計(jì)劃投資項(xiàng)目的資金需求。公司力求以最優(yōu)的籌資組合及最低的籌資成本，為公司的持續(xù)發(fā)展籌措所需資金，同時(shí)提高資金的使用效率，保持良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司目前正處于一個(gè)高速發(fā)展的階段，為實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展的戰(zhàn)略計(jì)劃，需要相應(yīng)的資金支持。本次發(fā)行所募集的資金將大大緩解公司現(xiàn)階段計(jì)劃投資項(xiàng)目的資金需求，成功發(fā)行上市后，公司將根據(jù)投資計(jì)劃，合理有效地安排募集資金的使用，加強(qiáng)資金使用管理。

　　為適應(yīng)公司的高速發(fā)展，公司將籌資提升至戰(zhàn)略高度，大力拓展融資途徑，如果在未來(lái)有較好的投資項(xiàng)目需要公司加大投資，在利用資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的同時(shí)，還將憑借自身良好的信譽(yù)，進(jìn)行適度的債權(quán)融資，合理構(gòu)建公司的資本結(jié)構(gòu)，以滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需求，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)，給予投資者以較高的盈利回報(bào)。

　　公司戰(zhàn)略目標(biāo)披露

　　世名科技在其招股說明書中披露了公司發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)與未來(lái)三年的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。具體內(nèi)容如下：

　　(一)公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃。公司將以國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的眼光來(lái)制定發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞“創(chuàng)新、合作、服務(wù)、共享”核心價(jià)值觀，強(qiáng)化學(xué)習(xí)型企業(yè)文化建設(shè)，用創(chuàng)新的思維與方法，整合全球行業(yè)內(nèi)外有效資源，用5~10年時(shí)間，達(dá)成“全球色彩服務(wù)提供商”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　(二)未來(lái)三年經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。公司將依據(jù)以技術(shù)更新帶動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)、以產(chǎn)品升級(jí)促進(jìn)市場(chǎng)開拓、以市場(chǎng)開拓推動(dòng)服務(wù)延伸的經(jīng)營(yíng)思路，嚴(yán)格貫徹“鞏固、推廣、研發(fā)、儲(chǔ)備”的經(jīng)營(yíng)理念，力爭(zhēng)未來(lái)3年保持銷售收入年均30%以上的增長(zhǎng)率，在進(jìn)一步健全產(chǎn)品體系的同時(shí)，保持產(chǎn)品的高穩(wěn)定性，從而使得公司的品牌價(jià)值、經(jīng)濟(jì)效益、綜合競(jìng)爭(zhēng)能力得到全面提升。