一、彩涂板卷價格重心整體下移
截止到2024年7月22日，全國彩涂板卷均價5506元/噸，較6月28日均價5581元/噸下跌75元/噸。2024年1-6月份，最高點為5903元/噸，最低點為5581元/噸，高低振幅322元/噸。從近4年走勢看，2024年上半年可以說是走得最為“平穩”的一年。從價格的絕對值看，2024年上半年為近4年來的最低位，而且低值一直在刷新。價格下跌，一方面在于整體需求表現不佳，另一方面在于上半年整體鋼鐵走勢趨勢均為下行。
二、產能利用率近三年低位水平
截止到6月底，全國彩涂板卷樣本企業產能利用率為56.03%，年同比下降7.68%。從產能利用率走勢看，年后回來產能利用率基本保持下降態勢，只是在5月份以后下降更為明顯。今年影響彩涂板卷的供應主要在于內需不暢。因彩涂板卷大多數用在基礎建筑板塊，而今年整體建筑的數據并不樂觀，無論是房地產投資、房地產開發企業房屋施工面積還是房屋新開工面積，下降幅度均在10%以上，部分下降幅度超20%。具體數據看看，1-6月份，全國房地產開發投資52529億元，同比下降10.1%;房地產開發企業房屋施工面積同比下降12.0%。房屋新開工面積38023萬平方米，下降23.7%。房屋竣工面積26519萬平方米，下降21.8%。因彩涂板卷產能利用率已經連續9周下降，后期大幅下降的概率不大，短期預計彩涂板卷產能利用率基本在54%-60%之間波動。
三、彩涂板卷總庫存去化緩慢
前面我們提到，2024年上半年內需不暢，其中最直觀的一個表現便在于整體庫存的不斷攀升。截止到2024年7月19日，彩涂板卷總庫存49.15萬噸，年同比增加5.07萬噸，增幅11.5%。2024年整體彩涂板卷庫存走勢基本可以概括為“累庫周期長、庫存去化速度慢”。年后回來，彩涂板卷總庫存便攀升4年來最高位54.09萬噸，年內最低庫存為48.03萬噸，為7月12日的數據。并且彩涂板卷并未能持續去庫，反而呈現階段性庫存增加的情況，值得關注。
四、彩涂板卷盈利微薄
在冷軋、鍍鋅、彩涂三大品種中，彩涂屬于末端品種，也是最具附加值的一個品種，但是今年彩涂板卷的盈利情況不盡如人意。從我們對比的1-6月份北方地區民營彩涂板卷價格與主流熱卷結算價格來看，2024年市場價格與主流結算的價差基本在1487-1514元/噸，數據相比2023年來說相差不大。正常從熱卷到彩涂，民營鋼廠的加工成本在1000-1300元/噸。或許有人認為那今年彩涂板卷盈利尚可，其實不然。如果從單噸彩涂的價格看，鋼廠仍舊有盈利空間。但如果從鋼廠整體生產量來看，就能發現上半年彩涂板卷鋼廠整體盈利水平較往年有明顯下降。部分后期加入到彩涂板卷生產當中來的企業，接單尤其不佳。
五、涂層板帶出口上半年表現搶眼
海關總署數據顯示，2024年我國涂層板帶6月份出口65.49萬噸，年同比增幅21.56%，月環比上升7.12%。1-6月我國涂層板(帶)出口總量共計356萬噸，年同比增幅18.31%。除2月份由于春節原因，涂層板帶出口在40萬噸以外，其余5個月月均出口量在63萬噸，且1-6個月每個月的同比均有增長。在今年內需不足的情況下，出口的好轉無疑是彩涂板卷消費的一大強心劑。
從我們出口的國別數據看，2024年1-6月份，出口最多的國家為菲律賓，為26.09萬噸，同時也是上半年出口金額最低的，平均價格為547.29美元/噸。2024年1-6月份，涂層板帶單噸出口均價在755.37美元/噸，而2023年的均價為949.83美元/噸。從價格的對比也不難看出，今年涂層板帶的出口好轉，很大部分的原因在于以價換量。
六、2024下半年展望
1、新增產能產線情況 2024年上半年，彩涂板卷的新增產能并不多，主要是內貿需求不佳導致，據不完全統計，1-6月份新增產能在55萬噸以內，產能新增在華北及華東。2023年底調研2024年預計新增產能在200萬噸，主要集中在華北、華東和西南等地區，但是按照現在的環境看，部分彩涂產線的新增或存在延時情況，具體以年底實際完成上線為準。
2、供應情況從彩涂板卷的供應情況看，在當前的行情下，彩涂板卷大概率保持低位運行態勢，下半年彩涂板卷產能利用率或在52%-64%之間波動，全年彩涂板卷產量或相比2023年有小幅減量，具體看下半年整體需求情況。
3、進出口情況海關總署數據顯示，2024年1-6月份彩涂板卷出口量為356萬噸，同比上升18%。預計全年彩涂板卷出口量或超去年650萬噸。上半年彩涂板卷出口無疑是彩涂板卷消費的一大重點，但是也能看到當前各地反傾銷時有，也值得關注。而從進口情況看，1-6月份進口5.24萬噸，2024年全年彩涂板卷進口仍不足10萬噸。
4、價格情況最后關注價格方面，2024年上半年彩涂板卷是冷系品種中最弱的一個。2024年上半年全國彩涂板卷均價5709元/噸，較2023年同期6110元/噸，下跌401元/噸，同比跌幅在6.57%。2024年下半年整體大環境或出現周期性底部反彈，預計2024年全國均價或小幅下移，但整體空間不大，預計跌幅在4%-5%，全年價格走勢或呈現中間低兩頭高特點。