“17紫光PPN005”當前余額13億元，票息5.6%，期限為3年，應于今年11月15日到期兌付本息13.7億元，因周末假期順延至16日。紫光集團旗下多只債券被上交所多次臨停，甚至風險波及到母公司清華控股。中誠信國際將紫光集團主體和相關債項信用等級由AAA調降至AA，并繼續列入可能降級的觀察名單。
大量國企、龍頭企業債券違約，超1200億
除了知名校企紫光集團外，近期信用債市場的集中違約事件不斷，天齊鋰業、華晨汽車、永煤集團等多個國企、校企以及眾多信用評級為最高等級的AAA“巨頭”們轉瞬跌落，持續沖擊市場。
11月17日，東旭光電30億中期票據違約。公告稱，由于公司流動性緊張等原因，致使應于2020年11月17日兌付利息款項的2016年度第一期中期票據(品種一)“16東旭光電MTN001A”和2016年度第一期中期票據(品種二)“16東旭光電MTN001B”未能如期兌付，造成違約。
11月16日，華晨汽車集團發布公告稱，已構成債務違約金額合計65億元。同日，上清所發布公告稱，未收到“17永泰能源MTN001”付息兌付資金。
11月13日，鋰業龍頭天齊鋰業發布重大風險事項進展公告稱，存在不能償還大額到期債務本息的風險。同日，成龍建設集團公告稱，無法按期償付“17成龍03”公司債券到期2億元的本息，構成違約事項。
11月13日，成龍建設集團有限公司公告稱，“17成龍03”于2020年11月13日應兌付回售本金19120.1萬元、第三個付息年度利息1520萬元，合計20640.1萬元。由于公司經營困難，無法按期支付這部分到期的本息，構成違約事項。
11月10日，永煤集團公告稱，因流動資金緊張，截至2020年11月10日終，該企業未能按期籌措足額兌付資金，“20永煤SCP003”已構成實質性違約。此次違約的債券涉及金額10億元。
11月4日，海通證券公告稱，截至11月2日兌付日，仍未能收到“19新華聯控MTN001”兌付利息3500萬，該中票構成實質違約。
10月23日，遼寧省最大國企華晨集團未能按期兌付私募債券“17 華汽 05”，債券余額 10 億元。
10月23日，沈陽盛京能源發展集團(原沈陽城市公用集團有限公司)兩只私募債5億元未能完成兌付而發生違約。
10月19日，巴安水務公告稱，因公司可用貨幣資金有限，短期內無法完成資金回籠，無法按時足額支付“17巴安債”的本金及利息。利息3250萬元，尚存票面金額為39998萬元的資金缺口，無法按期支付，公司將會積極與債券持有人達成債務和解。
9月14日，中信建投稱因天房集團16天房04債券違約，從2020年9月15日開市起，16天房04、16天房03停牌。中信建投正是上述兩只債券受托管理人。在此之前，上交所披露，天房集團16天房04應于9月8日回售債券本金7億元、回售債券利息5390萬元，但天房集團目前資金緊張，未能足額籌措兌付資金，無法按期足額償付本期債券回售日應付本息。
8月25日，天津市房地產信托集團有限公司公告稱，公司由于現金流短缺以及籌融資渠道受限等原因，無法按時償付“16房信01”本期債券利息及回售本金，涉及回售金額2億元，利息1580萬元。
7月20日，中融新大集團有限公司發布公告稱，公司無法籌措資金按期支付“17中融新大MTN001”的利息，本期應付利息為1.11億元。上海清算所亦公告，截止7月20日終，中融新大未能按照約定將“17中融新大MTN001”付息資金按時足額劃至托管機構，已構成實質違約。
7月6日，泰禾集團公告稱，2017年度第一期中期票據未按期兌付本息。該筆票據發行規模為15億元，期限3年，票面利率7.5%，本期應還本息金額共計16.125億元。
6月19日，青海省投資集團有限公司及其16家子公司的破產重整申請被西寧市中級人民法院受理，青投集團進入破產重整程序，同時觸發其存續債券違約。目前青投集團境內待償付債券2只，分別為本金余額769萬元的企業債券“12青投債”與本金余額10億元的私募公司債“17青投債”;境外待償付債券共3只，除2只已違約債券外，尚余1只2.5億美元“青投集團7.875% B2021”。
6月3日，北京信威所發行的3只定向工具“15信威通信PPN001”、“15信威通信PPN002”與“15信威通信PPN003”已于6月1日兌付本息違約。以上3只定向工具分別于2015年8月、9月和10月上市發行，票面利率分別為7.5%、7.3%和6.98%，發行規模共14億元，截至違約前本金余額共11.8億元。
3月15日，力帆股份公告提到，“16力帆02”公司債券到期日為2020年3月15日，由于公司資金流動性緊張，公司未能按期兌付“16力帆02”公司債券本息，“16力帆02”公司債券自3月16日起將在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺停牌。截至2020年3月15日，共有5.303億元債券因無法按時兌現而逾期。
3月11日，如意科技“19如意科技MTN001”債券違約，發行額10億元，年發行利率7.50%。本次違約的債券本應于3月15日償付7500萬元利息。
3月初，新華聯控一筆2015年度第一期中期票據(債券簡稱：15新華聯控 MTN001)發生實質性違約，相關債券評級也遭下調，并且觸發“19 新華聯控 SCP002”、“19 新華聯控 SCP003” 的交叉保護條款。這兩只債券分別于4月21日、5月7日構成實質違約。“15 新華聯控 MTN001”發行總額為10億元，期限5年，利率6.98%。到期兌付日應兌付本息金額10.698億元。“19 新華聯控 SCP002”和“19 新華聯控 SCP003” 發行金額則合計13.6億元。
2月27日，華能貴誠信托公告稱，北京北大科技園建設開發有限公司未能按期足額支付“18北大科技ABN001優先級”回售資金。構成回售違約。據悉，“18北大科技ABN001優先級”于2018年4月3日發行，回售日應為2020年3月6日，回售金額為16.57億元。
2月21日，上海清算所公告稱，截至2月21日日終，仍未收到北大方正支付的付息兌付資金，無法代理發行人進行本期債券的付息兌付工作，即北大方正” 19方正SCP002”債券在展期后正式違約。截至2019年11月，北大方正累計發行債券64只，目前存續23只，存續債券余額合計345.4億元。
1月20日晚間，天神娛樂發布公告稱，公司未能如期償付“17天神01”回售款和未回售部分利息。根據披露，該期債券的回售金額為9.22億元。
除此之外，債券市場還出現了重磅公告，11月13日，包商銀行發布關于“2015年包商銀行股份有限公司二級資本債”本金予以全額減記及累積應付利息不再支付的公告。公告中提及，對已發行的65億元“2015包行二級債”本金實施全額減記，并對任何尚未支付的累積應付利息(總計585639344.13元)不再支付。
總體來看，今年以來共有109只債券發生違約，涉及45家債券，合計債券余額為1260.83億元。今年2月北大方正集團重整，其23只債券同一天提前到期未能兌付而違約，涉及345.4億元，成為今年違約的最大戶。緊隨其后中信國安集團、東旭集團、泰禾集團等5家違約余額都在50億元或以上。此外還有中國城建、南京建工產業集團等24家發行人違約規模在10億~50億之間。而其余15家發行人違約債券規模則稍小，違約債券余額均不到10億元。
(數據來源：wind)
信用風險擴散，化工行業深受其害
在近些年眾多債券違約的企業中，不乏化工行業的身影。
東方鋯業1.16億債券違約;
玉皇化工未能向其5億元人民幣境內債券的持有人進行償付;
青海鹽湖工業三只違約債券余額合計為61.74億元;
達州玖源化工1.9億無法按時提前向專項償債資金賬戶存入債券本息;
“12宿遷SMECN1”的聯合發行人之一江蘇綠陵潤發化工有限公司未能按時將到期應付本息5310萬元足額支付至專項償債基金賬戶;
寶塔石化“14寧寶塔MTN001”(101477003.IB)發生實質性違約。這一票據由寶塔石化于2014年1月29日發行，總額8億元，票面利率8.9%。
……
除了化工行業外，華泰汽車、力帆實業等汽車企業，及眾多房企建筑行業也深陷債券違約，對于上游涂料、化工等行業也會造成“多米諾骨牌”似的影響，形成一系列的連鎖反應。當前經濟環境嚴峻，如果出現大面積爆雷，信用環境惡化，企業再融資難度加大，或將引起部分企業資金鏈緊張甚至斷裂，業績虧損，流動資金緊張等，最終會傷害實體企業，也會反過來影響實體經濟。
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